Fany Valerina
181104010658
Pasar modal berperan mempertemukan pihak penjual (emiten) dengan pihak
pembeli (investor) dalam berinvestasi. Investasi adalah kegiatan menunda
konsumsi untuk mendapatkan (nilai) konsumsi yang lebih besar pada masa yang
akan datang. Untuk mendapatkan nilai return yang maksimal serta memperkecil
nilai risiko yang akan ditanggung oleh investor, maka dapat memilih analisis
portofolio optimal menggunakan model indeks tunggal. Portofolio optimal
merupakan bagian dari portofolio efisien dengan kombinasi return ekspektasian
dan risiko terbaik. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui saham perusahaan
farmasi periode Maret 2019 – Desember 2021 yang masuk kedalam portofolio
optimal. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian deskriptif
dengan pendekatan kuantitatif. Dalam penelitian ini menggunakan data harga
penutupan saham (close price), Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), dan
Sertifikat Bank Indonesia. Objek penelitian ini adalah 9 perusahaan berdasarkan
sub sektor farmasi yang secara konsisten selama periode Maret 2019 sampai
Desember 2021 dan yang terdaftar dalam saham Bursa Efek Indonesia (BEI), yaitu PT Indofarma Tbk (INAF), PT Darya Varia Laboratoria Tbk (DVLA), PT
Kimia Farma Tbk (KAEF), PT Kalbe Farma Tbk (KLBF), PT Merck Indonesia
Tbk (MERK), PT Phapros Tbk (PEHA), PT Pyidam Farma (PYFA), PT Industri
Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO), dan PT Tempo Scan Pasific Tbk. Hasil penelitian ini menunjukkan 3 saham farmasi dari 9 saham farmasi yang
termasuk kedalam kandidat portofolio optimal, dengan nilai proporsi yaitu PT
Pyridam Farma (PYFA) sebesar 18%, Darya Varia Laboratoria Tbk (DVLA)
sebesar 41%, dan Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) sebesar
41%
Kata Kunci: Investasi, Return, Risiko, Indeks Tunggal, Portofolio Optimal.